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　　企業(yè)征信在保理行業(yè)的重要性

　　

　　企業(yè)征信大大降低了資本市場的運行風險，是資本運作的重要的參考工具。伴隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，保理商為防范信用風險，維護正常的經(jīng)濟秩序，對資產(chǎn)的安全性、效益性的要求日益增高，企業(yè)征信對保理行業(yè)的重要性日趨明顯，表現(xiàn)在：

　　

　　1.企業(yè)征信有助于保理行業(yè)防范業(yè)務風險

　　

　　商業(yè)保理作為企業(yè)重要融資渠道之一，有利于解決中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中的問題，轉(zhuǎn)嫁收款風險、盤活應收賬款、加快資金周轉(zhuǎn)，改善企業(yè)財務狀況，有利于企業(yè)利用信用銷售擴大經(jīng)營規(guī)模。但同時，保理商對客戶科學合理的授信，也同時影響著其獲利狀況與風險防范。

　　

　　企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動狀況的好壞，行為的規(guī)范與否，直接關系到保理商信貸資金使用好壞和效益高低。這就要求保理商對企業(yè)的經(jīng)營活動、經(jīng)營成果、獲利能力、償債能力等給予科學的評價，通過征信的手段，獲取客戶信用信息，以確定信貸資產(chǎn)損失的不確定程度，最大限度地防范貸款風險。

　　

　　隨著市場競爭的日益激烈，保理商最大限度地確定對客戶的信用政策，成為行業(yè)競爭的有效手段之一。良好信用政策的制定，依托于對客戶信用狀況的科學的評估和合理的授信，既有利于保理商從對客戶的授信過程中獲取最大收益，又有利于甄別客戶風險，將風險控制在最低范圍。由于未充分關注對方的信用狀況，一味追求業(yè)務量，而造成壞帳損失的教訓，對廣大保理商都不可謂不深刻。

　　

　　另一方面，企業(yè)征信也是對保理商自身經(jīng)營狀況的全面檢驗和考核，而且資信等級高的企業(yè)在經(jīng)濟交往中可以獲得更多的信用政策，可以降低籌資成本，因此既有利于及時發(fā)現(xiàn)保理業(yè)務經(jīng)營管理中的風險環(huán)節(jié)，也為保理商改善經(jīng)營管理提供了壓力和動力。

　　

　　2.企業(yè)征信有利于資本市場的公平、公正、誠信

　　

　　(1)對于一般投資人：隨著金融市場的發(fā)展，各類有價證券發(fā)行日益增多，廣大投資者迫切需要了解發(fā)行主體的信息情況，以優(yōu)化投資選擇，實現(xiàn)投資安全性，取得可靠收益。而企業(yè)征信可以為投資人提供公正、客觀的信息，從而起到保護投資者利益的作用。

　　

　　(2)可以作為資本市場管理部門審查決策的依據(jù)，保持資本市場的秩序穩(wěn)定。資信等級是政府主管部門審批債券發(fā)行的前提條件，它可以使發(fā)行主體限制在償債能力較強，信用程度較高的企業(yè)。

　　

　　商業(yè)保理業(yè)務中的征信盡調(diào)服務

　　

　　(一)委托企業(yè)基本情況介紹

　　

　　委托企業(yè)(以下簡稱G公司)是某國資委全資控股的一家商業(yè)保理公司，委托冠君征信對某目標企業(yè)擬申請的應收賬款保理融資項目開展盡職調(diào)查、風險評估工作。本次委托項目為非標業(yè)務，冠君征信委派了有資深四大審計和風控經(jīng)驗的兩名同事從事盡調(diào)工作，并在開展對目標企業(yè)的盡調(diào)工作之前，雙方進行了深度溝通，商定了盡調(diào)評估和分析的主要內(nèi)容。

　　

　　(二)盡調(diào)項目概述

　　

　　盡調(diào)目標企業(yè)主要提供差旅、旅游業(yè)務服務，包括航空客運機票銷售代理業(yè)務，車輛、訂房、會展會務和旅游咨詢服務及代售保險產(chǎn)品等類型的服務，主要服務客戶群為黨政軍機關、大學、醫(yī)院、銀行、企業(yè)。針對本次保理項目，冠君征信對整個保理方案各環(huán)節(jié)中的潛在風險進行了梳理后，結(jié)合委托企業(yè)的需求，擬重點關注以下方面內(nèi)容，包括但不限于：

　　

　　1. 目標企業(yè)基礎信息分析

　　

　　目標企業(yè)基本信息、股權結(jié)構(gòu)、重要變更記錄、分支機構(gòu)信息、對外投資情況、公司組織架構(gòu)、管理層情況整體分析等。

　　

　　2. 目標企業(yè)業(yè)務狀況分析

　　

　　收入成本結(jié)構(gòu)分析、下游客戶分析、主要客戶及合同分析、回款情況分析、收入情況校驗即交易真實性核查等。

　　

　　3. 目標企業(yè)財務狀況分析

　　

　　構(gòu)成財務報表重大影響的調(diào)整的分析、重要財務指標的分析、成長性評估、現(xiàn)金流分析、應收賬款全面評估、催收及壞賬情況分析、異常財務數(shù)據(jù)分析等。

　　

　　4. 目標企業(yè)債務情況分析

　　

　　目標企業(yè)及實際控制人的其他負債、對外擔保情況等。

　　

　　5. 外部負面信息分析

　　

　　目標企業(yè)商業(yè)征信信息分析、金融機構(gòu)征信信息分析、社會輿情分析等。

　　

　　6. 關聯(lián)交易情況分析

　　

　　目標企業(yè)關聯(lián)企業(yè)清單、關聯(lián)交易的真實性及風險評估等。

　　

　　7. 目標企業(yè)償付能力評估

　　

　　目標企業(yè)財務與非財務指標分析及信用評級情況等。

　　

　　8. 目標企業(yè)資金需求測算、授信建議及主要風險揭示

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　　另外，根據(jù)現(xiàn)場實際盡調(diào)的情況，進行分析方法的選擇和調(diào)整，主要關注目標企業(yè)的幾大風險因素：企業(yè)經(jīng)營的風險、訂單履約能力、財務風險及應收賬款債權回購能力、交易真實性風險、企業(yè)的法律風險、稅務風險、操作風險、舞弊風險等。

　　

　　盡職調(diào)查內(nèi)容及發(fā)現(xiàn)

　　

　　(一)案例特點分析

　　

　　目標企業(yè)上游供應商主要為機票代理商、航空公司等，一般結(jié)算方式為現(xiàn)結(jié)，下游客戶則有不同期限的賬期，應收賬款基礎單證量非常大、單筆金額較小、賬期短而分散，但由于需墊付全部費用，墊資壓力較大。鑒于行業(yè)業(yè)務特性以及與客戶結(jié)算方式、賬戶渠道多樣化，對盡調(diào)工作形成了一定挑戰(zhàn)。

　　

　　經(jīng)過深入的盡調(diào)，盡調(diào)人員發(fā)現(xiàn)，該行業(yè)進入壁壘低、成長壁壘高，特點明顯有別于傳統(tǒng)的保理業(yè)務和應收賬款融資，比如：

　　

　　1.目標企業(yè)所處行業(yè)競爭非常激烈，價格透明，利潤較低。

　　

　　2.目標企業(yè)上下游結(jié)算周期不匹配導致應收賬款占用資金較多，目標企業(yè)對上游客戶機票款需付現(xiàn)，而對下游客戶多給予不同期限的賬期，可以說是高資金杠桿的經(jīng)營模式。

　　

　　3.目標企業(yè)下游客戶群對銷售資源和服務要求較高，對服務水平和人員素質(zhì)要求相對較高。

　　

　　4.由于目標企業(yè)訂單量龐大，與上游客戶在企業(yè)服務、支付結(jié)算、報銷等環(huán)節(jié)均有技術及方法的要求，目標企業(yè)信息化平臺建設較好，對其業(yè)務管理能力形成一定優(yōu)勢。

　　

　　5.目標企業(yè)客戶結(jié)算方式、賬戶渠道多樣化，對盡調(diào)人員梳理和校驗其業(yè)務、收入真實性的專業(yè)能力要求較高。

　　

　　(二)盡職調(diào)查分析要點及后續(xù)措施

　　

　　1.經(jīng)過與目標企業(yè)積極的溝通和取證，盡調(diào)人員整體判斷其優(yōu)勢包括：所提供服務的市場競爭力較強，能夠得到區(qū)域性客戶的認可，商業(yè)信譽良好，收款情況良好，壞賬率較低，未來業(yè)務持續(xù)增長趨勢明顯。

　　

　　其劣勢包括：經(jīng)營管理規(guī)范程度較弱，財務狀況較差，財務管理規(guī)范性欠佳，現(xiàn)金流較緊，盈利水平較弱，資金需求量較大。

　　

　　冠君征信采用信用評級模型評估并對各項風險指標進行匯總分析，目標企業(yè)的信用等級評估結(jié)果為BB，冠君征信同時提出授信額度和期限的建議。

　　

　　2.盡調(diào)人員在現(xiàn)場盡調(diào)中結(jié)合了該行業(yè)的特點和業(yè)務流程特點，通過分析性復核和交叉驗證的方法，驗證目標企業(yè)銷售額基本真實可信，同時也向委托企業(yè)揭示了業(yè)務執(zhí)行中關注經(jīng)營管理等方面存在的風險。

　　

　　3.因目標企業(yè)所屬行業(yè)特性，盡調(diào)人員重點調(diào)查分析了其重要客戶合同的結(jié)算模式和授信政策，針對其以前年度業(yè)務頻繁，單量較大的核心企業(yè)進行逐一核查，追溯至其合同、訂單、行程單、訂票人的真實身份、對賬單、銀行流水回款，盡調(diào)人員選取了20家下游核心企業(yè)，均給予了評價和建議，對后續(xù)委托企業(yè)形成資產(chǎn)池的選擇提供依據(jù)。

　　

　　4.該產(chǎn)品類型屬于應收賬款池保理，對委托企業(yè)來說為初次涉及該行業(yè)的產(chǎn)品，盡調(diào)人員依據(jù)豐富的案例經(jīng)驗，總結(jié)目標企業(yè)所屬行業(yè)的特點，對委托企業(yè)形成了有價值的判斷依據(jù)。

　　

　　5.冠君征信建議形成以應收賬款的回款為風險保障措施，根據(jù)目標企業(yè)出讓或出質(zhì)的應收賬款金額，向其提供一定額度的短期融資，同時配套提供應收賬款管理等綜合服務。對目標企業(yè)下游客戶形成的資產(chǎn)池授信獲得委托企業(yè)確認后，冠君征信負責提供對目標企業(yè)與核心下游客戶間貿(mào)易真實性的核查、單據(jù)收集、保理確權、中登網(wǎng)登記等一站式全流程服務。

　　

　　6.委托企業(yè)放款后，冠君征信繼續(xù)對目標企業(yè)與其核心下游客戶利用數(shù)據(jù)分析模型及公共輿情監(jiān)測系統(tǒng)進行持續(xù)跟蹤監(jiān)控，以防范重大風險。

　　

　　主要風險揭示及經(jīng)驗分享

　　

　　保理業(yè)務是以債權人轉(zhuǎn)讓其應收賬款債權為前提，集應收賬款催收、管理、壞賬擔保及融資于一體的綜合性金融服務。

　　

　　冠君征信盡調(diào)人員發(fā)現(xiàn)企目標業(yè)存在不簽訂業(yè)務合同的情況，存在合同保管無序、未建立相關合同臺帳、也未錄入系統(tǒng)進行統(tǒng)計等較多經(jīng)營管理上的問題。即使在委托企業(yè)完成授信后，仍需規(guī)范目標企業(yè)在融資合同項下的經(jīng)營管理。

　　

　　應收賬款債權轉(zhuǎn)讓是保理的核心，在實踐中遇到類似特殊的案例，對保理公司受讓應收賬款債權形成了一定的障礙。保理業(yè)務的風險多數(shù)始于第一還款來源，即目標企業(yè)能否如期從債務人(下游客戶)處收回應收賬款用于償還融資借款。

　　

　　冠君征信對目標企業(yè)主要風險進行了評估，如下：

　　

　　(一)信用風險：目標企業(yè)資產(chǎn)負債率達到很高的水平，流動比率很低，現(xiàn)金流情況較差，盈利水平較弱，償還債務能力較弱，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響很大，存在一定的信用風險，建議委托企業(yè)未來加強對目標企業(yè)的資金的監(jiān)管。#p#分頁標題#e#

　　

　　(二)操作風險：該行業(yè)以機票代理銷售為基礎所形成的應收賬款普遍金額小、單量大、周期短，需有良好的保理信息化平臺與目標企業(yè)上游客戶供應鏈系統(tǒng)實時對接，否則操作成本很高，未來的操作風險出現(xiàn)的可能性也會增加。

　　

　　(三)流動性風險：目標企業(yè)和下游客戶之間賬期為15-45天，而保理商給目標企業(yè)是一年期的池保理循環(huán)額度，池保理業(yè)務必須加強預警功能設計與風險防范。

　　

　　(四)舞弊風險：目標企業(yè)實際控制人和財務總監(jiān)為夫妻關系，形成對財務、資金、賬戶的全盤掌控，且目標企業(yè)財務管理和知識水平整體較弱，需防范財務經(jīng)營上的舞弊風險，建議委托企業(yè)增加一定的增信措施，例如增加實際控制人夫妻及高管的信用擔保。

　　

　　(五)經(jīng)營風險：目標企業(yè)結(jié)算賬戶較多，且對私賬戶走賬較多，業(yè)務經(jīng)營不規(guī)范;另外，關聯(lián)企業(yè)業(yè)務完全接受實際控制人的調(diào)配，主營業(yè)務完全一致，存在企業(yè)資金抽逃和業(yè)務轉(zhuǎn)移風險。

　　

　　項目總結(jié)

　　

　　(一)該保理項目各項工作進展順利，充分利用了冠君征信的現(xiàn)場盡調(diào)和風險控制專業(yè)能力，冠君征信對目標企業(yè)業(yè)務和財務狀況進行校驗和分析，并給出了專業(yè)的評級和授信建議。

　　

　　(二)該保理項目在總體授信額度內(nèi)可循環(huán)使用，委托企業(yè)收益整體平穩(wěn)，相關經(jīng)驗適用于繼續(xù)開展同地區(qū)或其他區(qū)域的業(yè)務。

　　

　　(三)授信期間冠君征信受G公司委托，將繼續(xù)對目標企業(yè)出現(xiàn)風險預警的下游客戶進行貸后跟蹤審查。該類保理業(yè)務的動態(tài)監(jiān)控和預警功能的設計尤為重要，在業(yè)務初期不能放松審查和監(jiān)督，未來需形成特有的、風險可控的業(yè)務閉環(huán)，建立起相對應的風險識別、控制制度和防范措施，從而促進供應鏈金融業(yè)務長期、健康可持續(xù)發(fā)展。

　　

　　五大類別盡職調(diào)查要訣

　　

　　在投資并購、IPO、融資租賃、金融機構(gòu)授信等過程中，為了做出客觀決策、有效控制風險，投資機構(gòu)、律師、信貸經(jīng)理、審計、財務人員均需要對企業(yè)進行多維度的盡職調(diào)查。在有限的時間內(nèi)，盡職調(diào)查的調(diào)查方想要盡可能多維度了解目標企業(yè)的實力、潛力和存在的問題，而被調(diào)查方在全力配合的同時，也能通過盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)自身問題，有針對性地做出改進，提升企業(yè)實力。通過盡職調(diào)查，商業(yè)交易決策人能夠比較全面、快速地掌握風險信息，權衡之下，做出有利決策。

　　

　　幾乎所有類型的盡職調(diào)查清單都會包含以下部分：公司基本信息，財務信息，資產(chǎn)、知識產(chǎn)權和設備，重大合同，員工、保險，訴訟等，但在不同的業(yè)務需求下，我們最看重的公司價值卻是不同的，僅以通用的盡職調(diào)查清單往往無法達到盡職調(diào)查的目的。那么，在投資、并購、金融機構(gòu)授信、IPO、融資租賃這五種不同的盡調(diào)中，分別要側(cè)重調(diào)查企業(yè)哪些維度的信息?通過這些信息，我們最希望了解企業(yè)的哪些能力?今天阿信將針對這些情況，分別跟大家探討一下這個問題，幫您更高效地抓取盡職調(diào)查關鍵點。

　　

　　投資：盈利能力決定可投資性

　　

　　近幾年，在全民VC、全民PE的熱潮下，風投的熱度持續(xù)發(fā)酵，然而狂歡之下必有浮躁，如火如荼的市場也難免產(chǎn)生泡沫，這對投資風險控制提出了更高的要求。

　　

　　盡職調(diào)查的一個重要目的就是為了發(fā)現(xiàn)全民狂歡背后暗藏的危機。以PE投資為例，投資人最看重的，是企業(yè)的盈利能力和成長性。因此，我們在盡調(diào)的過程中通常要根據(jù)以下幾個數(shù)據(jù)來捕捉這兩方面能力：

　　

　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：表示多少資產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售收入，反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強。計算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)。

　　

　　資產(chǎn)負債率：反映在總資產(chǎn)中，有多少比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度。計算公式：資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)*100%。

　　

　　流動比率：反映企業(yè)的短期償債能力。流動資產(chǎn)越多，流動負債越少，則短期償債能力越強。計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。

　　

　　應收賬款周轉(zhuǎn)率：應收賬款周轉(zhuǎn)率反映應收賬款的周轉(zhuǎn)速度。一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應收賬款收回快。否則，企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。計算公式：應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應收賬款;應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率。

　　

　　把握了這些指標，則基本掌握了項目的可投資性。那么，該如何獲取這些企業(yè)數(shù)據(jù)呢?

　　

　　在信用視界的信用報告中，我們可以獲取目標企業(yè)的資產(chǎn)、負債、流動資產(chǎn)、流動負債等財務數(shù)據(jù)。

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　　圖片來源：信用視界

　　

　　財務信息模塊可體現(xiàn)目標公司的財務情況，并反映企業(yè)的盈利、營運、償債及發(fā)展能力。資產(chǎn)負債表、損益表及相關財務分析可體現(xiàn)目標公司的財務情況。通過深入了解目標公司財務狀況和經(jīng)營狀況，可以對目標企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力以及獲利能力有清楚的把握。

　　

　　金融授信：風險識別歸因于現(xiàn)金流預期

　　

　　對于有資金信貸需求的企業(yè)，應不應該放款?授信的額度如何確定?這都是盡職調(diào)查過程應該解決的問題。

　　

　　授信過程中，所有的風險識別，歸根結(jié)底都是對現(xiàn)金流的合理預期?；谡鎸嵉呢攧請蟊?，我們能夠通過計算分析出企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)過程中缺少多少流動資金，得到企業(yè)實際資金需求量后再綜合風險緩釋措施，例如抵押物評估價值，保證人風險限額等條件來最終確定該企業(yè)的授信額度。

　　

　　而在編寫專業(yè)的企業(yè)盡職調(diào)查報告時，在企業(yè)提供了足夠期數(shù)的報表及科目明細的前提下，授信人員需要計算各種財務比率，描繪變化趨勢，結(jié)合行業(yè)發(fā)展狀況和企業(yè)生產(chǎn)周期和特點進行進一步詳細說明。

　　

　　另外，授信人員還需要進行征信調(diào)查，在此環(huán)節(jié)中，可以借助第三方征信機構(gòu)的信用報告，結(jié)合企業(yè)財務報表中的短期借款、應付票據(jù)和長期借款三項數(shù)據(jù)與征信報告進行核對，盡可能反映企業(yè)的財務和現(xiàn)金流情況;另外，也可借助信用報告中的司法判決信息，判斷目標企業(yè)是否存在失信或大額執(zhí)行標的等高危情況。

　　

　　IPO：能否持續(xù)盈利是核心

　　

　　IPO盡調(diào)中，擬上市公司是被盡調(diào)方，實施盡調(diào)的主體是券商和律師，會計師在出報告前的審計本身就是一個調(diào)查過程。決定公司能否IPO的條件是什么呢?這我們可以歸結(jié)為三個方面：第一方面是能否持續(xù)盈利;第二方面是是否具備獨立的法人地位;第三方面是過去經(jīng)營是否合法合規(guī)。

　　

　　第一方面是最核心的內(nèi)容，即考核公司是否真實盈利、能否在未來持續(xù)盈利。無法盈利的企業(yè)會帶來很多衍生問題，尤其是財務的真實性問題，財務造假對于券商律師會計師而言都是巨大的業(yè)務風險。

　　

 

　　圖片來源：信用視界

　　

　　資產(chǎn)負債表、損益表及相關財務分析可體現(xiàn)目標公司的財務情況。通過評價目標公司過去的經(jīng)營成果和財務狀況，可以預測未來發(fā)展的趨勢，并預知將來的信用能力。

　　

　　第二方面是否具備獨立法人地位，即在資產(chǎn)、業(yè)務、財務、人員、機構(gòu)五個方面獨立，其中業(yè)務獨立問題相對而言較難確認，比如對于下游客戶的重大依賴可能成為IPO難以逾越的障礙。因此我們要詳細了解目標企業(yè)的上下游企業(yè)信息。

　　

　　圖片來源：信用視界

　　

　　采購及銷售信息體現(xiàn)的是目標公司的上下游信息，包括企業(yè)采購及銷售情況、供應商及客戶情況。

　　

　　采購和銷售信息這兩大模塊體現(xiàn)的是目標公司的上下游信息，涵蓋了目標公司的付款方式、上下游的企業(yè)類型、數(shù)量、區(qū)域等內(nèi)容。通過信用視界的報告分析師跟上下游企業(yè)進行溝通，還可以從側(cè)面了解目標企業(yè)的付款情況、交貨情況、產(chǎn)品質(zhì)量等，進而獲取目標企業(yè)在部分供應商中的信用情況。

　　

　　第三方面是報告期間是否有重大違法違規(guī)行為，過去的重大違法違規(guī)行為的影響是否持續(xù)到報告期，包括喜聞樂見的重大出資不實、稅務、非法集資問題等等。

　　

 

　　圖片來源：信用視界

　　

　　公共記錄模塊主要體現(xiàn)第三方機構(gòu)對于目標公司的評價、獎勵、懲罰、檢測等，負面信息可直接提現(xiàn)目標公司存在的風險。

　　

　　該模塊主要體現(xiàn)了行業(yè)協(xié)會、工商稅務及各類媒體等方面對于目標公司進行的評價、獎勵、懲罰、檢測等，其中涉及的負面信息可以直接體現(xiàn)目標公司存在的風險，如產(chǎn)品質(zhì)量風險，企業(yè)經(jīng)營風險，高層管理風險等。

　　

　　并購：關注交易收益與安全

　　

　　并購盡調(diào)更關注交易是否劃算和安全，影響交易是否劃算的點包括：業(yè)務的實際情況，業(yè)務預期前景，預期的交易收益和風險是否匹配。這些方面更多地會體現(xiàn)在業(yè)務、財務數(shù)據(jù)上。

　　
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　　圖片來源：信用視界

　　

　　采購及銷售信息體現(xiàn)的是目標公司的上下游信息，包括企業(yè)采購及銷售情況、供應商及客戶情況。

　　

　　通過采購及銷售信息，我們可以從側(cè)面了解目標企業(yè)的付款情況、交貨情況、產(chǎn)品質(zhì)量等，獲取業(yè)務的實際操作情況。而業(yè)務預期前景往往受多方面因素的共同影響，在信用視界所出具的信用報告中，覆蓋了行業(yè)背景及行業(yè)核心指標的走勢，也可從一定程度上反映業(yè)務的預期前景。

　　
     

　　圖片來源：信用視界

　　

　　而影響交易安全的因素則包括：財務真實性，是否存在或有負債等問題，業(yè)務和交易是否有法律風險等問題。

　　

　　融資租賃：全面分析承租人風險

　　

　　對于融資租賃企業(yè)來說，在貸前對承租人進行盡職調(diào)查是最重要的風控手段，融資租賃公司會為每一個潛在的承租人進行盡職調(diào)查，多維度分析潛在承租人情況，確保能給融資租賃企業(yè)的最終決策提供準確的依據(jù)。在融資租賃領域的盡職調(diào)查中，主要需要了解企業(yè)的如下三方面信息：

　　

　　財務信息：企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況能夠反映公司經(jīng)營情況、盈利能力、現(xiàn)金流等。

　　

　　經(jīng)營狀況：實際控制人、關聯(lián)公司、涉訴信息。

　　

　　行業(yè)信息：當?shù)匦袠I(yè)市場狀況，競爭對手情況。

　　

　　其中，目標企業(yè)的關聯(lián)公司往往錯綜復雜，人工查詢非常容易出現(xiàn)關聯(lián)關系的遺漏。通過信用視界的信用報告，我們能夠全面了解法定代表人對外任職和投資的信息，挖掘完整的企業(yè)關系鏈。

　　

　　▼現(xiàn)場盡調(diào)：考察與核實企業(yè)的真實情況

　　

　　在幾乎所有的盡職調(diào)查中，現(xiàn)場盡調(diào)都是比較常用的方法，與線上盡調(diào)和信用報告形成有力的補充，互相驗證。實地考察更側(cè)重調(diào)查企業(yè)的生產(chǎn)設備運轉(zhuǎn)情況、生產(chǎn)組織情況、實際生產(chǎn)能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況、訂單、應收賬款和存貨周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)維護情況、周圍環(huán)境狀況、用水、用電、排污情況、員工的工作態(tài)度及紀律等。

　　

　　作為盡職調(diào)查流程中尤為重要的一個環(huán)節(jié)，實地走訪一方面可以考察企業(yè)當?shù)氐纳a(chǎn)經(jīng)營環(huán)境狀況，另一方面可以核實企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績及相關財務狀況的真實性。

　　

　　但對于一般企業(yè)而言，現(xiàn)場調(diào)研費時費力，成本較高。通過委托第三方幫助開展盡職調(diào)查工作，可以實現(xiàn)轉(zhuǎn)嫁時間和人力成本的目的。信用視界亦可提供線下盡調(diào)服務，凝聚眾多專業(yè)外訪人員，服務范圍覆蓋全國主要城市。在接受企業(yè)委托后，當天即可調(diào)取目標客戶信息，1-3天匯總整理完成，同時利用大數(shù)據(jù)與線下調(diào)查交叉驗證，全面排查風險，保證交易安全。

　　

　　▼盡調(diào)失察：輕視風險將埋下重大隱患

　　

　　盡職調(diào)查被指失察、“不走心”等事件屢屢發(fā)生，這不僅會給企業(yè)帶來輿論危機，還會為風險排查留下極大的隱患。

　　

　　收益往往與風險相伴，而風險控制才是一切交易的核心。面對種種陷阱，只有經(jīng)過專業(yè)全面的盡職調(diào)查，才能夠最大程度的發(fā)掘交易風險，最終經(jīng)過客觀的權衡后促成或終止雙方交易。

　　

　　商業(yè)保理作為緩解供應鏈上企業(yè)融通壓力的有效工具，是供應鏈金融中的重要抓手。其以逆周期、短賬期、低風險、適用范圍廣的特點獲得企業(yè)的青睞。

　　

　　而在當前嚴監(jiān)管+資金緊縮的大環(huán)境下，如何通過有效的財務籌劃及會計處理幫助商業(yè)保理企業(yè)開源節(jié)流，在運營管理的角度避免流動性風險。同時商業(yè)保理企業(yè)如何通過參與到ABS或ABN等方式，以更低的資金成本突破更高的融資規(guī)模，實現(xiàn)企業(yè)的進一步發(fā)展。是前瞻型企業(yè)比較關心的問題。

　　

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